Новости 12 ноября 2019

Богатые инвесторы подготовились к распродаже на рынке акций

Структура инвестиций богатых инвесторов (с инвестпортфелями от $1 млн) показывает, что они не ждут спокойного 2020 года, пишет Bloomberg со ссылкой на исследование UBS Global Wealth Management (GWM).

Детали. Инвесторы держат в кэше 25% активов. Это близко к рекомендуемому максимуму — правда, в марте этого года, на пике неопределенности по поводу торгового конфликта США и Китая, на кэш приходилось 32%.

  • 60% планируют наращивать наличные активы, 62% — диверсифицировать портфель.
  • Почти 80% инвесторов ждут роста волатильности, 55% — распродажи на рынках до конца следующего года. Главным риском они считают торговую войну, второстепенным — предвыборную кампанию и президентские выборы в США.
  • Тем не менее 70% сохраняют оптимизм по поводу своих вложений в перспективе 10 лет. Больше среднего таких инвесторов в Европе и Латинской Америке, меньше — в Азии.

Почему это важно. Такое поведение инвесторов показывает, что они стали считать политические риски важнее экономических, и это может быть фундаментальным сдвигом, говорит шеф UBS GWM по клиентским стратегиям Паула Полито. «Они осознали, что все связано на глобальном уровне, и волны изменений сотрясают их портфели сильнее фундаментальных экономических показателей — совсем не так, как в прошлом», — говорит она.

Проблема в том, что крупные инвесторы, обязанные заглядывать в будущее, стали реагировать на краткосрочную непредсказуемость краткосрочными стратегиями, «урезав горизонт планирования и переложившись в защитные активы вроде кэша», считает руководитель направления инвестстратегий Майкл Крук. Для тех, кто вкладывает деньги ради будущих поколений, это вряд ли правильно, отмечает он.

Узнать больше. The Bell публикует цикл статей для инвесторов партнера Movchan’s Group, доцента Школы финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ Елены Чирковой «Стоимостное инвестирование в лицах и принципах». Он поможет понять, как выбрать компанию и правильный момент для покупки и продажи ее акций, как определить переоцененные и недооцененные бумаги, как из них выбрать качественные, как собрать портфель, который обеспечит консервативный доход, а не систематическое нарушение сна.

Сергей Смирнов