"Вопрос не в том, сколько будут стоить iPhone, а будут ли они в России свободно продаваться", – объясняет возможные последствия новых санкций для России Дмитрий Алексеев, основатель и руководитель крупнейшей в России сети электроники DNS. Вчера его компания подняла цены на свою на продукцию на 30% (а сегодня – столкнулась с претензиями ФАС). Но даже резкий рост цен пока не остановил ажиотажного спроса на электронику, который всегда сопровождает в России большие геополитические потрясения. В интервью Bell.Club Live Алексеев рассказывает о том, что происходит с ценами и спросом из-за санкций и констатирует, что рынок вряд ли будет прежним.
"Вопрос не в том, сколько будут стоить iPhone, а будут ли они в России свободно продаваться"
— Какие последствия военной операции России на территории Украины для бизнеса?
— Поймем только через пару недель по-настоящему. Сейчас сплошная неопределенность. Буквально пару недель назад, когда карты с захватами публиковали, мы смеялись и говорили, как можно к этому серьезно относится. Что будет дальше — непонятно, потому что в такой ситуации мы никогда не были, но можем примерно сопоставлять с другими событиями и попытаться строить прогнозы.
Из того, что я вижу, мы сейчас понимаем, что фактически не можем осуществлять толком свои международные контракты. Наверное, это пока только технические сложности. Поставщики, которые находятся внутри России, не торопятся отгружать товар. Америка пугала технологическими санкциями и вроде бы о них заявила, но пока мы не знаем, что из этого будет. Но ожидания лично у меня довольно пессимистичные. Зачем нужен ритейл, когда нужны танки?
— Трудности в исполнении международных контрактов связаны с неопределенностью или есть нюансы, касающиеся вашей компании?
— Есть технические сложности как минимум с банками и контрагентами. Часть сделок мы не смогли сделать.
— DNS объявила о повышении цен на 30%. Это ваша быстрая реакция на дефицит, поставщики уже цены подняли или что?
В данной ситуации эта реакция рыночной компании. Мы видим ажиотажный спрос, попытки перекупов. Вопрос даже не в том, сколько будут стоить iPhone, а будут ли они в России свободно продаваться. В Крыму мы не торгуем iPhone ввиду санкций. Похоже, они распространились на всю Россию.
Скорее всего, никуда бытовая техника и электроника не денутся. Но из того, что мы видим, — прежнего устройства рынка не будет. Например, под вопросом уйдут ли большие компании из России, при этом китайские компании реагируют точно так же на американские санкции. Приходить и скупать — текущая реакция [потребителя]. Желания нажиться нет. Мы зарабатываем, когда растет благосостояние людей и развиваются рынки.
— То есть возможны перебои не только с IPhone, но и Samsung, Huawei и пр.?
Все зависит от санкций. Заявления довольно значимые по всему миру, опасения не на голом месте.
— Насколько вырос спрос?
По итогам вчерашнего дня не спрос, а продажи выросли примерно в два раза — несмотря на то, что сайт лежал и цены менялись. Думаю, продажи будут расти дальше.
— На какой срок, по вашему ощущению, хватит для такого ажиотажного спроса техники в стране?
— Сейчас мы говорим все-таки говорим не об ажиотажном спросе, а об оценке новой реальности [со стороны покупателя]. Мы действуем исходя из того, что можно сделать в конкретной ситуации. Не хочу сеять панику и говорить, что все пропало.
"Наверное, на мышке и клавиатуре санкции не скажутся, но на всем высокотехнологическом оборудовании могут"
— Переходим к вопросам от зрителей на Youtube: почему старая партия, закупленная по старой цене, продается по новой?
— А как доллар? Купили конкретную бумажку когда-то за 70 [рублей], а сейчас даже во Владивостоке за 90 не купишь. Подходя с этой логикой — как вообще, покупая за 100 рублей, можно продавать за 102 рубля? Тут же нет понятия справедливости или правильности. Это спрос и предложение.
— Вы к приходу ФАС подготовились?
— Руки протер для наручников спиртом. [А если серьезно, то] работая в России, нужно быть к этому готовым всегда. К нам обращений пока не поступало.
— Запрет на высокотехнологичный импорт коснется бытовой техники?
— Один из обсуждаемых вариантов — санкции будут наложены на компании, которые продают в Россию оборудование, содержащие американские технологии – от полупроводников, процессоров Intel до операционной системы Android. Наверное, на мышке [компьютера] и клавиатуре санкции не скажутся, но на всем высокотехнологическом оборудовании могут.
Вопрос в том, могут ли быть такие санкции и будут ли их выполнять в том числе китайские, корейские и прочие производители. Мой ответ: да, такие санкции могут быть. И я уверен, что эти большие компании (как бы им ни было это неприятно) будут вынуждены выполнять. Поживем — увидим.
— Swift обещали отключить так долго, но не отключили. Отчего вы считаете, что угрозы по прекращению поставок электроники имеют под собой основания?
— Об этом уже сейчас сказал. Все узнаем. Осталось недолго ждать, я думаю.
— «Эльдорадо» и «Мвидео» цены держат, а вы нет. Тут очевидно, что ваша репутация пострадает. Что будете делать, спрашивают зрители?
— Мы не торгуем репутацией. Конечно, хотим работать во благо своих клиентов, обеспечивать их техникой и будем стараться это делать. Наша работа и обеспечивает репутацию. То, что сейчас происходит, — форс-мажор.
Что касается того, что кто-то не поднял на рынке цены. Во-первых, я думаю, что подняли. Во времена турбулентности консенсуса на рынке не будет. Но через пару недель он придет к какому-то знаменателю.
— Можем ли мы реалистично сейчас ожидать сценария, что Россия фактически отключается от всей глобальной цепочки поставок в том числе от Китая?
Swift — один из инструментов расчета, который позволяет их ускорять. Если его отключить, то расчеты будут происходить дольше, непонятнее и дороже. Но нужно понимать, что часть российских банков теперь вообще ничего не может делать. Любые взаиморасчеты в валюте должны иметь корсчет в одном из банков, который осуществляет клиринг по этой валюте. Евро и доллар находятся в юрисдикции тех стран, которые делают сейчас довольно значимые заявления, и они звучат более правдоподобно, чем когда публиковали карты с вторжением и говорили об этом. Еще 24 часа назад я не верил в это вообще никак, а сейчас мне, к сожалению, приходиться прислушиваться.
"Такого сценария, что вдруг произойдет война, у нас не обсуждалось"
— Вы не готовились к подобного рода сценариям?
— Нет, абсолютно нет.
— Никаких стресс-тестов?
— Такого сценария, что вдруг произойдет война, у нас не обсуждалось. Наш стресс-тест, как правило, заключается в том, что мы примерно прикидываем: что будет, если спрос упадет, допустим, на 20%? Это рыночная ситуация.
Повторю — ожидаем ли мы, что техники и электроники на рынке вообще не будет? Нет, конечно же. Вопрос в том, что и сколько это будет стоить, насколько будет доступным и какой будет сервис. Рынок, скорее всего, изменится.
Что будет с компанией DNS, мы не знаем. Поживем увидем.
— Бренд DEXP останется, если введут жесткие санкции, спрашивают люди на Youtube? И еще спрашивают, DNS рассчитывается в юанях, открыли ли счета для Китая?
— В юанях до сих пор не рассчитывались, это неудобно. Взаиморасчеты с китайскими производителями обычно велись в долларах. Будем делать все возможное, чтобы покупатели не почувствовали изменений.
— Сейчас рано об этом говорить. Но можно ли ожидать, что физическая сеть магазинов будет сокращаться? Здесь спрашивают про рентабельность открытия в маленьких городах 50+, но вопрос шире. Все-таки 2700 розничных точек — это огромная сеть.
— Хочется запастись оптимизмом. Но надо понимать, что состояние сети DNS, которое было на начало и середину февраля, было рассчитано на определенное состояние рынка. Очевидно, что он изменится, а с ним и DNS. В какую сторону, непонятно.
"В предыдущие войны страны переходили на карточки, и никакой ритейл не нужен был вообще"
— В начале года вы заметили признаки пузыря, который надувают центробанки, и ждали, что глобальный пузырь на рынках будет сдуваться. Сейчас этот сценарий реализуется или все идет вообще по другому сценарию?
— Думаю, что нас это волновать будет уже несильно. Сложно говорить, потому что все это было еще в мирной жизни. Одно из изменений на рынке заключается в том, что за последние 10 – 15 относительно тучных лет в мире в целом сформировалась бизнес-модель, которая подразумевает, что для части компаний прибыль является не показателем успеха, а недоработкой с точки зрения заполнения возможных для развития ниш.
Инвесторы смотрят на такие компании, как на неудачников и не оценивают их с оптимистичными ожиданиями. Но одновременно такое поведение инвесторов приводит к тому, что появляется бизнес-модель, которая в принципе не подразумевает особо прибыли. Такие компании могут позволить себе почти бесконечное финансирование — лишь бы инвесторы оценивали это перспективным. Все просто ожидают бесконечного роста стоимости акций. Возникает развилка: либо через 20 лет будет большая прибыль, которая окупит все ожидания, либо не будет. Часть инвесторов просто рассчитывает успеть продать [акции].
Эта бизнес-модель олицетворяется больше Amazon. Появился термин «самазонить» рынок — когда с доступом к почти бесконечным финансам можно иметь такое финансовое плечо, чтобы перестроить почти любой рынок. Мне представляется это как не очень устойчивая конструкция. Хотя по нынешним временам 10 лет — это уже устойчиво.
— Это же разная стратегия: кто-то покупает в расчете на дивиденды, а кто-то в расчете на рост.
— Как только стоимость перестанет расти должным образом, резон в покупке теряется. Что делать с акцией, которая не растет, а прибыль вроде как не закладывается. Мне эта бизнес-модель просто непонятна, но, возможно, в силу провинциального восприятия.
— Что бы вы сейчас посоветовали тем, у кого в портфелях сейчас есть ритейл?
— Не могу ничего про это посоветовать, потому что сам никогда не покупал и не продавал акции. Для меня это темный лес.
— В ближайший месяц что будет с российским фуд- и нонфуд-ритейлом?
— Не знаю. В предыдущие войны страны вообще переходили на карточки и никакой ритейл не нужен был вообще. Все рассуждения неактуальны.
— Как вы сейчас управляете бизнесом? На чем сфокусированы?
— Мы довольно децентрализованная компания. Полномочия по принятию решений распределены по достаточно большому количеству людей. Мы согласовываем приоритеты и подходы. Скорее всего, основной задачей будет просто сохранить сеть, выжить за это время.
— Как отразится ситуация на зарплатах работников DNS?
— Пока никак. Конечно, и в пандемию, и сейчас мы думаем о людях, потому что весь потенциал сети сосредоточен в них. Будем стремиться к тому, чтобы они не почувствовали больших изменений. Пока изменений не планируется.
— Долгосрочно вы верите, что мы вернемся на путь прогресса?
— В России надо жить долго. Уверен, что рано или поздно все будет хорошо. Но, к сожалению, амплитуда этих флуктуаций может быть большой.