Юань приблизился к евро по важности для России, пакет Байдена принят, инвесторы ставят против Восточной Европы

В июле юань закрепился на третьем месте по объему валютных торгов на Мосбирже и всерьез претендует на второе

Доля юаня в объеме торгов на Мосбирже в июле выросла на 8 п. п. и приблизилась к 20%, а в денежном выражении объем торгов юанем достиг 890 млрд рублей, подсчитал «Коммерсант». Еще в январе доля юаня не превышала 0,5%.

• За весь месяц юань уступил евро (25% объема торгов), однако в отдельные торговые дни китайская валюта опережала европейскую.
• Доли прочих альтернативных валют малы. Сравнительно популярны гонконгский доллар и «дружественный» казахстанский тенге (4,8 млрд и 4 млрд рублей), но не турецкая лира или белорусский рубль (2,6 млрд и 1 млрд рублей).
• Рост популярности юаня — следствие быстрого снижения роли ставших «токсичными» доллара и евро во всех аспектах экономической деятельности России. Часть этого тренда — политика дедолларизации ЦБ, а также банков и брокеров, которые ввели комиссии за валютные счета. «Бизнес уходит в юань на фоне существующих реальных рисков владения долларами и евро на счетах, что к тому же теперь еще и дорого»,— сказал изданию начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин.
• Дополнительный фактор — восстановление импорта при опережающем росте товарооборота с Китаем. Последний, по китайским данным, в первом полугодии вырос на 29% год к году и приблизился к $100 млрд ($97,7 млрд).

Что дальше

В ближайшие месяцы роль юаня будет расти, и только он сможет реально конкурировать с долларом и евро, говорят эксперты. Этому будут способствовать:

• приход китайских компаний (особенно государственных) на российский рынок за подешевевшими активами;
• возобновление инвестиционного импорта, первые признаки которого уже видит ЦБ;
• общий рост товарооборота с Китаем, который по итогам года может достигнуть $185–190 млрд (2021 год — $147 млрд);
• адаптация под юань российской биржевой инфраструктуры (в сегменте свопов юань уже на равных с долларом).

Что мне с этого?

Учитывая, что средства, хранящиеся в долларах и евро, могут быть в любой момент заморожены, юань в России естественным образом становится не только альтернативой для расчетов и хеджирования рисков, но и важной частью финансовой системы. Банки уже массово предлагают депозиты в юанях (под 1–2% годовых), а российские компании («Русал») занимают в китайской валюте на внутреннем рынке. Другое дело, что юанизация российской экономики вряд ли лучше долларизации. Ее экономическим и политическим рискам посвящена итоговая рассылка The Bell.

ПАРТНЕРЫ THE BELL

Tinkoff Private проведет парусную гонку среди своих клиентов

Для эффективного управления капиталом необходимы смелость в принятии решений, скорость реакции и доверие своей команде. Испытать эти качества на практике клиенты private banking Тинькофф смогут в парусной регате Tinkoff Private Cup, которая пройдет 12 и 14 августа в сотрудничестве со школой яхтинга PROyachting и комьюнити технологических предпринимателей и инвесторов 100CAPTAINS.

Tinkoff Private — это лучшие практики private banking, усиленные цифровой экспертизой Тинькофф:

• безлимитные консультации с финансовыми аналитиками,
• индивидуальные инвестиционные стратегии,
• вызов инкассации и оформление доверенных лиц онлайн,
• поддержка 24/7 в мобильном приложении.

Станьте частью сообщества Tinkoff Private, оставив заявку по ссылке.

ДЕНЬГИ

Сенат принял пакет Байдена

В стане демократов США большая победа перед ноябрьскими промежуточными выборами: за счет голоса вице-президента Камалы Харрис разделенный Сенат наконец одобрил новый пакет президента Джо Байдена. Среди прочего в него зашиты $430 млрд расходов на экологические программы и здравоохранение, которые предполагается финансировать за счет роста корпоративных налогов (их минимальный порог поднимается до 15%) и 1-процентного налога на обратный выкуп акций. Администрация Байдена продвигала пакет как антиинфляционный (прямо назвав его Inflation Reduction Act), республиканская оппозиция считает, что он только ослабит экономику в преддверии рецессии. Голосование в палате представителей пройдет в пятницу, скорее всего пакет одобрят.

Инвесторы ставят против Восточной Европы

Самые «медвежьи» ставки (если не считать турецкой лиры и российского рубля) трейдеры сделали на венгерский форинт, польский злотый и чешскую крону, пишет Bloomberg. Рынки совершенно уверены, что эти страны первыми и серьезнее всего пострадают от падения спроса в еврозоне, на которую приходится 60% их экспорта, а их валюты ждет обвал в случае продолжительного падения евро ниже паритета к доллару.

Что еще произошло

• По информации «Коммерсанта», в двух десятках регионов России сформировано не менее 40 добровольческих отрядов для участия в спецоперации на Украине. Они состоят из земляков, которые вместе проходят обучение и вместе должны будут участвовать в боевых действиях. Добровольцы подписывают договоры с Минобороны и получают официальный статус контрактников, их зарплата не менее 100 тысяч рублей.
• Минцифры предложило временно отменить штрафы за продажу электронных устройств без предустановленных российских приложений. Но не всех, а только ввезенных по параллельному импорту.
• Минсельхоз готовит концепцию национального дистрибутора российского продовольствия — пока похоже, что речь о консолидации экспортной логистики мелких поставщиков на целевых внешних рынках. Примечательно, что дистрибутором может стать частная компания, а большинство ее услуг будут платными, хотя и с компенсацией от государства.
• По данным Mediascope, на которые ссылается Forbes, аудитория признанных экстремистскими и заблокированных в России соцсетей Facebook и Instagram сократилась с января по июль в восемь и почти в четыре раза соответственно (до 1,9 и 10,6 млн человек). Зато у мессенджера Telegram суточная аудитория в России выросла на 66% до 41,5 млн человек.