Рынок стал «медвежьим», сколько миллионеров уедут из России, Украину рекомендуют кандидатом в ЕС

Ухудшающиеся прогнозы инфляции в США — и перспектива скорого повышения ставки ФРС на 0,75 п.п. — спровоцировали падение акций и рисковых активов в целом

О том, что вышедшие в пятницу данные о рекордной инфляции в США (8,6% в мае, новый сорокалетний рекорд) заставят ФРС поднять ключевую ставку на 0,75 п.п. на этой неделе, написала The Wall Street Journal. Статистика подорвала надежды на то, что пик цен достигнут, и усилила опасения, что экономика США приближается к рецессии.

• Сразу после публикации данных об инфляции о вероятном повышении ставки на 0,75 п.п. (вместо 0,5 п.п.) написали Barclays и Jefferies. После выхода в понедельник статьи WSJ, процитировавшей еще два исследования о росте инфляционных ожиданий, к ним присоединились JPMorgan и Goldman Sachs. «Инвесторы на рынках, зависящих от ключевой ставки, еще утром в понедельник закладывали 30%-ную вероятность повышения на 0,75 п.п. по сравнению с 4% до выхода отчета об инфляции в пятницу. После публикации статьи WSJ в понедельник оценки вероятности этого шага превысили 90%», — пишет издание.
• Масла в огонь добавили данные экспертных опросов Financial Times: 70% опрошенных ждут рецессии в США в 2023 году, причем 40% — в первом полугодии. Анализ фьючерсного рынка дает ожидания инвесторов по ставке в 3,6% к концу года (вместо 2,9% всего неделю назад) при текущей ставке в 0,75–1%. То есть инвесторы почти не сомневаются, что ФРС придется душить инфляцию вместе с экономикой, отбиваясь от обвинений в утрате контроля, замечает Financial Times.
• Трехдневная распродажа уронила индекс S&P 500 на 9%, пишет Bloomberg. Утром во вторник азиатские акции продолжали падать (Nikkei 225 на 2%, Topix на 1,7%, Kospi на 1,3%), но хотя бы фьючерсы США еще указывали на передышку в падении. С начала года индекс S&P 500 потерял более 20%, что четко указало на «медвежий» рынок впервые с 2020 года.
• «В краткосрочной перспективе не просматривается ничего хорошего — как и вариантов ухода от рисков помимо наличности», — сказал FT руководитель инвестфонда GAM Джулиан Ховард. Это подтверждает динамика индекса доллара, установившего во вторник 20-летний рекорд. Почти все остальные валюты несли потери.
• Чем рискованнее сектор рынка, тем хуже он себя чувствовал в последние дни. Доходности 10-летних гособлигаций США выросли до рекорда с 2011 года, причем доходность краткосрочных облигаций стала выше доходности долгосрочных. Среди фронтальной распродажи акций худшую динамику показывал техсектор, а в криптовалютах происходил настоящий обвал. «И в этом суть “медвежьего” рынка — страх и беззащитность, выдавливание инвесторов с рынка, сброс портфелей и капитуляция», — цитирует WSJ Тодда Моргана из Bel Air Investment Advisors.
• Капитализация крипторынка накануне упала ниже $1 трлн впервые с 2021 года, отмечает «Коммерсант», за последние пять дней он потерял 20% стоимости. Биткоин падал почти к $21 000 после того, как платформа Celsius Network объявила, что приостанавливает вывод средств, переводы между счетами и обмен токенов на национальные валюты. На рынке масштабное сворачивание маржинальных криптовалютных позиций (порядка $1,1 млрд за сутки только по биткоину), причем ликвидация замороженных Celsius средств даже еще не началась, говорят эксперты издания. Они не исключают для биткоина уровней в $17–18 тысяч в ближайшей перспективе.

Что мне с этого?

Выдавливание из валютных счетов, замораживание иностранных бумаг и ограничения на вывод денег от их продажи на счета брокеров за рубежом чем дальше, тем больше делают движения иностранных рынков предметом академического интереса для российских инвесторов. Обо всех бедах, с которыми они столкнулись за последние пару недель, какие риски им еще грозят и что можно предпринять, The Bell рассказал в последней инвестрассылке.

ПАРТНЕРЫ THE BELL

Как не позволить взломать свой бизнес

На российские организации в январе—мае 2022 года совершено в 3,8 раза больше атак, чем за тот же период 2021 года, подсчитала «Лаборатория Касперского». Большая часть кибератак — массовые, например, DDoS, но около 20% приходится на тщательно спланированные целевые атаки, и доля таких атак только растет. Российский бизнес оказался уязвимее для хакерских атак: софт, который многие компании использовали для защиты, теперь в стране не работает. За последние два с половиной месяца из страны ушла существенная часть глобальных игроков рынка кибербезопасности.

Как злоумышленники взламывают ваш бизнес, сколько вам это может стоить и что с этим можно сделать прямо сейчас — в материале The Bell и «Лаборатории Касперского».

Запрет с другого конца

Американский брокер Interactive Brokers предупредил клиентов из России и Белоруссии о том, что они не смогут больше покупать акции компаний Евросоюза, сообщает Frank Media. Ограничения вступили в силу вечером 13 июня. Среди российских инвесторов акции европейских компаний и так не пользовались особой популярностью, но текущее решение Interactive Brokers «может стать прелюдией к введению подобных же ограничительных мер на американские бумаги», пояснил изданию руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.

Россия потеряет 15 тысяч миллионеров

К концу года Россию покинут 15%, или 15 тысяч, долларовых миллионеров, но в относительном выражении рекордное число «хайнетов» (2800, или 42%) потеряет Украина, следует из отчета Henley & Partners. Великобритания утратит статус самой притягательной для богачей страны, эту «корону» за счет покидающих Россию перехватят ОАЭ. Всего по итогам года страну постоянного проживания сменят 88 тысяч миллионеров, что на 22 тысячи меньше, чем в 2020 году. Зато в следующем году ожидается абсолютный рекорд — 125 тысяч, связанный с окончательным постковидным мировым порядком.

Что еще

• Еврокомиссия на этой неделе рекомендует для Украины статус кандидата ЕС, узнало Politico. Это не означает автоматического согласия всех стран-членов (против минимум три страны), вариант какого-то промежуточного статуса все еще не исключен.
• США тайно дают понять своим компаниям, что закупать удобрения в России  (а также перевозить и страховать их) можно, санкций за это не будет, пишет Bloomberg. В явном виде такого запрета и не было, но из-за общего восприятия России экспорт удобрений рухнул на четверть.
• Финская Fortum намерена продать все российские активы (генкомпании «Фортум» и «Юнипро») до 1 июля. Главный претендент — Газпромбанк, также участвуют «Интер РАО», «СУЭК» и «Новатэк».
• Президент ВТБ Андрей Костин в колонке для РБК объявил начало «холодной войны 2.0» и конец глобализации. Для банковского сектора это должно означать дальнейшую девалютизацию балансов. Плодами глобализации Россия воспользовалась (в том числе переняв высокие технологии), признал Костин, но сейчас пора признать, что «неравноправная» интеграция устойчивой быть не могла.