Кипр, постоянный лидер на российском рынке слияний и поглощений (M&A), в 2018 году переместился в тройку аутсайдеров, говорится в исследовании Thomson Reuters, с которым ознакомилось РБК. Параллельно долю на российском рынке M&A нарастили Британские Виргинские острова (BVI). Главная причина — повышенные требования США к прозрачности клиентов банков Кипра.

Детали

• На конец августа 2018 года с участием Кипра было заключено 48 сделок M&A по покупке российских активов на $7,8 млн. Для сравнения: в прошлом году было 75 сделок на общую сумму $935 млн (то есть в 120 раз больше). Рекорд в денежном выражении был поставлен в 2012 году — $6,7 млрд.
• BVI за тот же период времени участвовали в сделках с российскими активами на $1,3 млрд — в три раза больше, чем за весь 2017 год (примерно $430 млн). Таким образом, Виргинские острова вышли на второе место в списке формально зарубежных покупателей в России, Кипр опустился к аутсайдерам.
• В целом объем сделок M&A с российскими активами в 2018 году уже на 2% превысил объем сделок за весь 2017 год и составил почти $5,6 млрд. Зарубежный лидер на российском рынке M&A — Япония. Но это лидерство объясняется всего одной сделкой по покупке Japan Tobacco 100% группы «Донской табак» за $1,6 млрд.
• Крупные инвесторы уходят с Кипра и перемещаются в другие юрисдикции, говорит партнер Paragon Advice Group Александр Захаров. В качестве главной причины он называет требования США к банкам Кипра не работать с компаниями-оболочками: «У многих офшоров на Кипре банки закрыли счета и готовы перевести деньги только на счета этих же офшоров в других государствах». У многих офшоров с BVI теперь могут быть счета в российских банках, например, в ВТБ, говорит юрист.
• К тому же на островах нулевая ставка подоходного налога для всех корпоративных структур, и компанию с BVI легче сделать российским налоговым резидентом, так как у островов нет соглашения с Россией об избежании двойного налогообложения.

Контекст

• Летом стало известно, что ЦБ Кипра потребовал ужесточить требования к иностранным клиентам. В частности, речь шла об ужесточении контроля за счетами физлиц и офшорных компаний. Подробно об этом мы писали здесь. Аналогичная ситуация со счетами россиян и в Прибалтике.
• Кипр также входит в ЕС, и на него распространяется санкционное законодательство Евросоюза и связанные с Россией ограничения.

Артем Губенко, Ирина Малкова