Переворот на рынке процессоров, Сбербанк готовит сенсацию и теории заговора в YouTube

Тема выпуска — сделка, которая сделает Nvidia монополистом на рынке чипов для смартфонов

Пока весь мир, затаив дыхание, наблюдал, чем закончится эпопея с TikTok, почти незамеченной прошла другая сделка — по масштабам и значению не менее, а может, и более важная. Американская Nvidia за $40 млрд выкупила у японского SoftBank британского разработчика микропроцессоров Arm, который делает чипы для новых Macbook и большинства cмартфонов в мире. Казалось бы, повод для радости, но довольными остались только покупатель и продавец. Основатели Arm назвали сделку катастрофой и падением последней европейской технологической компании, а аналитики грозят рынку монополией и новым конфликтом между США и Китаем.

Серый кардинал мира полупроводников

В прошлое воскресенье стало известно, что американский техногигант Nvidia выкупит у SoftBank британского разработчика микропроцессоров Arm Holdings. Заплатить за него американская компания готова $40 млрд — это в три с половиной раза больше, чем Oracle и Walmart готовы заплатить за долю в TikTok, даже если китайская соцсеть сможет навязать покупателям свою оценку в $60 млрд.

Почему Arm Holdings стоит $40 млрд, объяснить легко. Кембриджская компания, которая появилась в 1990 году, не делает процессоры сама, она придумывает их архитектуру и дизайн и продает полупроводниковым компаниям, которые на их основе создают свои чипы и устройства, — и к 2007 году на разработках Arm работало 98% всех смартфонов в мире. Сейчас эта цифра держится в районе 90%. Этим летом Apple объявила, что теперь вместо чипов Intel она будет использовать собственные процессоры, созданные на архитектуре ARM. На процессорах кембриджских инженеров работает и японский Fugaku — самый мощный суперкомпьютер в мире.

Казалось бы, компании, которую называют главным закулисным игроком мирового рынка полупроводников с объемом свыше $400 млрд, самое место в Кремниевой долине. Но, хотя у Arm Holdings и есть вторая штаб-квартира в Сан-Хосе и шесть офисов в других городах США, базируется она до сих пор в Кембридже, где была основана. Создатели Arm называют свое детище последней европейской технологической компанией, имеющей мировое значение. С ними был согласен и SoftBank, который стал владельцем Arm в 2016 году, выкупив компанию за $32 млрд. Основатель SoftBank Масаёси Сон, который к тому времени еще не успел подмочить свою репутацию мирового техногуру, заявил, что разработки Arm смогут стать основой будущего интернета вещей — где к сети подключены все на свете окружающие нас предметы: от лампочек до кроссовок. И каждый из них будет использовать процессоры, придуманные в Кембридже.

Сделка — катастрофа

Зачем SoftBank решил продавать такой многообещающий актив, понятно: за последний год компании из портфеля японского инвестора преследует кризис за кризисом, и Масаёси Сон еще в марте пообещал устроить распродажу активов на $41 млрд. Сделка с Nvidia могла бы сразу закрыть почти всю нужду японского холдинга в деньгах, а сама по себе сделка стала бы отличным инвестиционным кейсом: получалось, что за 4 года SoftBank заработал $8 млрд.

В Nvidia сделку встретили с восторгом. «В ближайшие годы триллионы компьютеров, работающих под управлением искусственного интеллекта, создадут новый интернет вещей, который в тысячи раз больше, чем современный интернет людей. Наше объединение позволит создать компанию, сказочно подходящую для эпохи искусственного интеллекта», —заявил основатель и глава американской компании Дженсен Хуанг.

Это понятно: для Nvidia, одного из крупнейших в мире производителей графических чипов, покупка Arm — шанс стать самым сильным игроком в мире. Конкуренция на этом рынке жесткая: в июле Nvidia впервые обошла по капитализации бывшего лидера, Intel (сейчас оценка Nvidia превышает $300 млрд, а Intel — $212 млрд), но ей самой в спину дышит американская AMD. А на рынке разработки полупроводниковых продуктов Nvidia проигрывает Qualcomm и Broadcom.

Покупатели лучше всего знают Nvidia как производителя видеокарт и графических чипов для консолей Nintendo, но это только часть ее бизнеса. Микросхемы Nvidia используют центры обработки данных (ЦОД), на которых работает бизнес на удаленке. Они же стали «рабочими лошадками» для искусственного интеллекта, а запрос на такие вычисления растет вместе с автоматизацией бизнеса. За пять лет выручка ЦОД-подразделения компании выросла с $300 млн до около $3 млрд в год, пишет Bloomberg. Именно из-за этого компанию очень любят инвесторы, а за время пандемии она стала самым дорогим американским производителем полупроводников. Сделка с Arm могла бы почти мгновенно сделать Nvidia еще и лидером на рынке микросхем для смартфонов, в том числе iPhone, и дать ей решающее преимущество перед Intel на рынке процессоров для компьютеров.

Но радость разделили не все — и главным ее противником стал один из основателей Arm Херманн Хаузер, развернувший вокруг поглощения целую протестную кампанию Save Arm. Хаузер уверен, что продажа британской компании американцам станет ударом по технологическому суверенитету страны и выльется в настоящую катастрофу для всей Европы. «Они покупают Arm, чтобы уничтожить ее, и так они получат намного больше, чем $40 млрд, которые заплатят за компанию», — цитирует Хаузера NS Tech.

Хаузер считает, что Nvidia может уничтожить существовавшую больше 30 лет бизнес-модель Arm, которая сделала ее мировым лидером. Основатели называют Arm «Швейцарией мира полупроводников», имея в виду ее нейтралитет — компания всегда работала с максимально возможным количеством заказчиков и ни с кем из них не подписывала эксклюзивных контрактов. Эти правила прямо прописаны в доктрине Arm. В результате с компанией на равных условиях могли одновременно работать Samsung, Apple, Qualcomm и многие другие техногиганты.

Теперь Arm может остаться без своей репутации, а ее клиентам придется искать альтернативу процессорам Arm — ведь разработкой завладеет один из их конкурентов, считает Хаузер. SoftBank не был разработчиком микросхем, поэтому был для Arm подходящим владельцем, а Масаёси Сон сразу пообещал сохранить разработку в Великобритании и сдержал свое слово — но американцы могут лишить возможности Arm работать в прежнем режиме, уверен Хаузер.

Есть и другой риск, предупреждает он. Nvidia — американская компания, и Arm автоматически перейдет в другую юрисдикцию, а это заставит ее подчиняться американским правилам, которые в последнее время быстро меняются. «Если президент решит, что Британия не заслуживает иметь больше микропроцессоров, теперь он сможет это запретить одним решением», — предупреждал он, призывая власти Великобритании вмешаться в сделку.

У Хаузера есть сторонники: самый крупный британский профсоюз Unite высказался против сделки, они опасаются, что сделка может оставить без работы несколько тысяч человек. Однако правительство вмешиваться в сделку не торопится.

Кто такой Герман Хаузер

Австриец Герман Хаузер, родившийся в 1948 году в Вене, в 80–90-е стал легендой британского технорынка. В 16 лет он отправился изучать английский в языковой школе в Кембридже, затем получил степень магистра физики в Венском университете, а потом опять вернулся в Кембридж — и никогда больше его не покидал. «Кембридж и его университет как база для высокотехнологичной инженерии — идеален и прекрасен», — рассказывал Хаузер много лет спустя.

Про жизнь Хаузера и его товарищей по исследовательской работе рассказывает документальный фильм BBC «Micro Men». В 1978 году Хаузер вместе с Крисом Карри создавал компьютеры Acorn. Тогда молодые изобретатели были воодушевлены идеей сделать доступные для всех домашние компьютеры с интернетом. В основе компьютера был быстрый чип, стоивший как видеомагнитофон, — тоже творение Хаузера, но уже в другой компании — Acorn Arm.

«Азартный 47-летний австриец с глобальным нюхом на технологии, кажется, повсюду. Вы увидите или как он носится по Кембриджу, создавая компании, или как знакомится с людьми на конференциях Кремниевой долины. Но именно в мире идей и корпоративной атмосфере проявляется его вездесущность», — так в 1996 году Хаузера описывал Wired.

Хаузера называют отцом так называемого «Кремниевого болота» — группы технологических компаний, разрабатывающих электронику и софт в болотистых окрестностях Кембриджа. В 1990-е всего за несколько лет здесь образовалось больше тысячи хайтек-компаний с общим штатом в 30 тысяч человек и выручкой в $3 млрд.

Центр мира чипов

Nvidia всеми силами пытается снять напряжение, возникшее вокруг сделки. Глава американской компании уверяет основателей Arm, регуляторов и инвесторов, что вместе компании станут центром мира чипов и создадут бизнес, который определит наступающую эпоху искусственного интеллекта. Nvidia сохранит глобальный нейтралитет для покупателей Arm, заверяет всех Дженсен, а британской компании даст доступ к технологиям самой Nvidia.

Nvidia пообещала оставить штаб-квартиру Arm в Кембридже и создать на его основе исследовательский центр по разработке ИИ мирового уровня, где будут создаваться разработки в сфере здравоохранения, наук о жизни, робототехники, беспилотных автомобилей и других областях. Еще американская компания пообещала создать свой суперкомпьютер для искусственного интеллекта на базе процессоров Arm.

Сделка не повлияет на то, в какие страны чипы будут поставляться, уверен и нынешний глава Arm Саймон Сегар. А партнеры британского разработчика останутся в плюсе от слияния компаний, потому что получат доступ еще и к инновациям Nvidia, убеждает несогласных Сегар.

Но тревожатся по поводу сделки не только учредители и профсоюзы. Покупка Arm может сделать Nvidia фактическим монополистом на рынке микропроцессоров для смартфонов, компьютеров и видеоигр и увеличит годовой объем продаж Nvidia на $11 млрд, пишет WSJ.

Все это несет для рынка огромные риски, говорят аналитики. Любая компания, купившая Arm, «получит огромную власть над конкурентами» и поставит рынок в неприятную ситуацию, пишет Bernstein Research.

Сделка также, вероятно, столкнется с пристальным вниманием со стороны регуляторов разных стран — особенно с учетом возросшей напряженности в отношениях между США и Китаем. Однажды Дональд Трамп уже блокировал большую сделку на рынке полупроводников: тогда сингапурская Broadcom пыталась купить американскую Qualcomm, одного из поставщиков чипов для Apple. Американские власти опасались, что сделка помешает доминирующему положению США на рынке 5G. А сам Qualcomm не смог купить голландского производителя микросхем NXP Semiconductors NV из-за вмешательства Китая.

Так что вполне вероятно, что Китай не будет сложа руки смотреть, как британская Arm, разработки которой используют многие китайские производители смартфонов, вдруг внезапно окажется в руках американцев, пишет WSJ.

ЭКОСИСТЕМЫ

Сбербанк готовит «одну большую сенсацию»

На этой неделе с главного московского офиса Сбербанка на улице Вавилова исчез логотип, обратил внимание телеграм-канал «Московские новости». Vc.ru выяснили, что это может быть связано с ребрендингом, о котором банк собирается объявить 24 сентября. На пресс-конференции Сбербанк обещает рассказать о «самой большой трансформации», представить новые сервисы и «одну большую сенсацию». О чем именно идет речь, пока непонятно.Возможно, банк представит свой новый суперапп, который от него давно ждут, а может быть, нас ждет какая-то другая продуктовая премьера. Конференция пройдет онлайн, 24 сентября, старт в 10 утра. Мы будем вести для вас онлайн-трансляцию в нашем telegram-канале The Bell Tech — не пропустите.

TIKTOK

Трамп внезапно одобрил сделку, которая его не устраивала

TikTok может выдохнуть: Дональд Трамп одобрил его партнерство с Oracle и отложил запрет соцсети в США, который был намечен на сегодня. «Я благословил эту сделку, — заявил Трамп. — Это прекрасная сделка для Америки». Новая компания TikTok Global, владеющая приложением, будет зарегистрирована в Техасе. По условиям сделки, Oracle станет техническим партнером TikTok и будет отвечать за безопасность данных американских пользователей. К сделке присоединится и крупнейшая в мире розничная есть Walmart — с ней сервис намерен вести коммерческое сотрудничество. Удивительно, но еще три дня назад сделка на таких условиях не устраивала Трампа, и он грозился забанить соцсеть, если она не продаст контроль в компании. В итоге партнеры купят только 20%. Кстати, WeChat, кажется, тоже блокировать не будут и без всякой продажи бизнеса: федеральный судья из Сан-Франциско своим решением оспорил действие указа о запрете мессенджера.

READ LATER

• Как YouTube превратился в царство адептов всевозможных теорий заговоров и смогут ли ИИ-алгоритмы остановить распространение безумия
• История про тестовый проект в Китае, который поставил 28 тысяч школьников под пристальный присмотр камер с распознаванием лиц. Теперь они получают оценки за выражение лица на уроке
• История про то, что Zoom сделал со школой во время пандемии и почему так больше продолжаться не может