Мосбиржа ищет меры против нестандартной волатильности акций третьего эшелона

Московская биржа обсуждает с ЦБ и участниками рынка способы борьбы с резкими скачками котировок, которые стали часто повторяться среди низколиквидных акций третьего эшелона, пишет Frank Media. На эти акции могут распространить режим дискретных аукционов и ввести узкие ценовые диапазоны для бумаг с небольшим free float.

Сейчас дискретный аукцион — особый режим торгов, который заменяет их приостановку, — действует только для акций из индекса Мосбиржи. Он проводится, если стоимость акции падает или растет более чем на 20% от закрытия основной сессии предыдущего торгового дня и держится в районе этого уровня в течение 10 минут. В режиме дискретного аукциона происходит сбор лимитных заявок, а рыночные заявки не принимаются.

В начале февраля почти 13 акций из третьего эшелона начали активно дорожать на Московской бирже. Именно бумаги такого типа больше всего подвержены стратегиям завышения котировок типа «накачки и сброса» (pump and dump). За одну торговую сессию некоторые акции прибавляли в цене по 40–80%, за несколько торговых сессий бумаги могли подорожать в три раза. Причем росла не только их стоимость, но и объемы торгов. Ранее в этих неликвидных акциях объемы торгов были незначительными.

Ситуация серьезная, следует из расчетов РБК на основе данных Мосбиржи: спрос на акции третьего эшелона за последние месяцы вырос в разы. В октябре-ноябре прошлого года торги третьим эшелоном в денежном выражении составляли 2–4% объема торгов первым эшелоном, а в январе — начале марта уже 18–20%.

Причиной внезапного взлета котировок некоторых компаний могли стать сообщения в анонимных телеграм-каналах. Например, в конце февраля резко подорожали обычно низколиквидные акции производителя алкоголя «Белуга»: с 13 по 19 февраля их цена выросла в три с лишним раза, с 1951 рубля до 6500. Объем торгов за один только день 18 февраля составил 2,7 млрд рублей против обычных для этой бумаги 4 млн рублей в день. При этом компания заявляла, что значимых новостей, которые могли бы так сильно повлиять на акции, не было, и призывала инвесторов пользоваться надежными источниками информации.

Причиной взлета могли быть посты о «Белуге» в анонимном канале «РынкиДеньгиВласть». Каким образом внушаемых инвесторов «разгружают» в анонимных каналах Telegram, мы рассказывали здесь.