Как налоговая реформа изменит экономику, обмен угрозами между Западом и Россией и на что ставят финансовые гуру

Российское правительство объявило о налоговой реформе — в стране после 20-летнего перерыва вводится прогрессивная шкала НДФЛ, а налоги для бизнеса существенно повышаются. Но смысл реформы — не в простом увеличении государственных доходов или заботе о «социальной справедливости». Налоговая реформа будет направлять экономику в нужную Кремлю и правительству сторону — за военные расходы бюджета и инвестиции в промышленность, работающую на ВПК, заплатит гражданский бизнес из сферы торговли и услуг.

Что случилось

Налоговая реформа, которую ждали полгода, произошла. Во вторник вечером Минфин огласил ее параметры, а в четверг правительство утвердило необходимый для реформы пакет законопроектов. Осталось формальное одобрение Думы, которого можно ожидать до конца лета. Изменения вступают в силу с начала 2025 года.

Подробно мы писали о параметрах налоговой реформы здесь, здесь и здесь. Главные изменения таковы:

• Вместо существующей с начала 2000-х плоской шкалы подоходного налога 13% (в 2020 году к ней добавилась ставка 15% для доходов свыше 5 млн рублей в год, что тогда соответствовало примерно $67 000) вводится полноценная, хотя и не очень высокая прогрессивная шкала. Для доходов до 2,4 млн рублей в год ($26 700 по нынешнему курсу) сохранится ставка 13%, а все доходы свыше этой суммы будут облагаться по более высоким ставкам — от 15% до 22%.
• При этом доходов от дивидендов, депозитов, операций с ценными бумагами и недвижимостью прогрессивная шкала не коснется — максимальная ставка подоходного налога по ним останется на уровне 15%.
• Корпоративный налог на прибыль вырастет с 20% до 25%. С фискальной точки зрения это важнейшая часть реформы — в 2025 году она принесет бюджету 1,6 трлн рублей из 2,6 трлн запланированных дополнительных доходов.
• Малому и среднему бизнесу расширят возможность для перехода на льготный режим налогообложения, но обяжут платить НДС при выручке от 60 млн рублей ($670 000). Это прежде всего коснется торговых компаний.

По обещанию Минфина, изменения в налоговой системе с 2025 года принесут 2,6 трлн дополнительных рублей в бюджет. Это на триллион больше заложенного в бюджет 2024 года дефицита. При сохранении нынешних оценок роста дополнительный доход составит около 1,4% ВВП, а это на полпроцента ВВП больше прогнозного дефицита на этот год.

Рынок государственных облигаций никак не отреагировал на потенциальное существенное укрепление государственных финансов. Видимо, рынок ждет, что государство пропорционально увеличит расходы — а значит, необходимость занимать никуда не денется.

Новые налоги увеличат доходы бюджета — основного источника роста экономики России в условиях санкций, войны и госкапитализма. Но смысл реформы не только в этом.

В поисках социальной справедливости

И сам Владимир Путин, и фронтмен реформы Антон Силуанов постоянно повторяют, что главная цель «донастройки налоговой системы» — ответ на общественный запрос на социальную справедливость. Такая политическая цель у Кремля наверняка была, но фактические параметры реформы точно не позволяют говорить о ней как о перераспределении доходов богатых в пользу бедных. Достаточно сказать, что под действие прогрессивной шкалы не подпадут доходы от дивидендов, депозитов и операций с ценными бумагами — то есть все главные источники дохода богатых и сверхбогатых.

По обещанию Минфина, введение пятиступенчатой прогрессивной налоговой нагрузки на доходы физических лиц вместо нынешней двухступенчатой, увеличит налоговую нагрузку только для 3% граждан. Но на самом деле эта доля может оказаться выше. Во-первых, из-за инфляции. Пороги налоговых ставок пока не предлагается индексировать — а значит, число граждан с более высокими налогами будет расти даже при сохранении реальных зарплат, не говоря уже о росте на 8% в год, как сейчас. А во-вторых, при высокой инфляции под повышенную (правда, всего до 15%) ставку будет попадать больше незарплатных доходов (например, по депозитам или находящийся пока в налоговой тени рынок аренды жилой недвижимости).

Не облагаемого налогом минимума (как, например, во Франции или Германии) в новой российской шкале не будет. Звучавшие первоначально предложения не облагать налогами малоимущих трансформировались в поддержку бедных многодетных семей. Для этого правительство вводит налоговый аналог кешбэка для семей с двумя и более детьми и низкими (менее 1,5 прожиточного минимума на человека) доходами. Такие люди будут платить НДФЛ по реальной ставке 6% вместо 13%. Согласно заявлениям Минфина, это коснется около половины всех семей с двумя и больше детьми.

Еще одно исключение — «участники СВО». Даже минимальная зарплата контрактника на войне (210 тысяч рублей) подпадала бы под увеличенную ставку НДФЛ — но облагаться по ней не будет: все выплаты, связанные с участием в боевых действиях, выведены из-под повышения налогов.

Куда реформа подтолкнет экономику и кто за все заплатит

Главная с фискальной точки зрения (она даст 1,6 трлн рублей из 2,6 трлн дополнительных доходов в 2025 году) часть реформы — повышение корпоративного налога на прибыль. Еще 473 млрд рублей даст изменение налогового режима для малого и среднего бизнеса. Таким образом, большая часть повышения налогов придется на бизнес — и вовсе не в равных долях.

Повышение налога на прибыль c 20% до 25% снизит чистую прибыль компаний на 6,3%. При этом предусмотрены налоговые вычеты за инвестиции и право списывать расходы в двукратном размере, если деньги тратятся на научные исследования и российское технологическое оборудование. Это прежде всего льгота для обрабатывающей промышленности, инвестирующей в расширение производства, так или иначе обслуживающего новую военную экономику. Однако сектора торговли и услуг по своему роду деятельности вряд ли смогут воспользоваться этой льготой, как и подавляющая часть среднего бизнеса

Еще одна мера, которая может ударить по сектору услуг и торговли, — вводящаяся реформой обязанность платить НДС для части компаний малого и среднего бизнеса, работающего по упрощенной схеме выплаты налогов.

Дополнительно Минфин предлагает поднять налог на добычу полезных ископаемых для отраслей «с высокой рентабельностью и низкими инвестициями» — а именно производства минеральных удобрений и добычи железной руды.

Что мне с этого?

Государственные расходы, как мы неоднократно писали, — основа нынешнего экономического роста России. Налоговая реформа призвана продлить бюджетное стимулирование экономики. Но не только: новая система налогов призвана привести к стимулированию обрабатывающих отраслей за счет других — добывающих, торговли и услуг.

Изменения налогов на доход физических лиц призваны повысить рождаемость и стимулировать потребление малообеспеченных граждан за счет снижения накоплений более обеспеченных. При этом со временем из-за инфляции номинальные суммы налогов будут расти, если пороги более высоких ставок не будут индексироваться.

Пока кажется, что смысл налоговой реформы — не только и не столько в стремлении к социальной справедливости (как настойчиво утверждают власти) или очевидном увеличении доходов бюджета — а в развороте руками государства экономики в сторону развития промышленности, в частности военной, и увеличения технологической автаркии ценой торговли, услуг и прочих мещанских утех.

Автор статьи — приглашенный научный сотрудник Центра анализа европейской политики (CEPA), экономический аналитик Александр Коляндр. Редактор — Петр Мироненко

ВОЙНА

Лето начинается с эскалации

В FT в четверг вышла статья о разногласиях между США и Украиной, которую российские СМИ с удовольствием разобрали на цитаты: Киев и Вашингтон «дальше друг от друга, чем когда-либо с момента начала войны», в офисе президента Украины царит «паранойя», а Зеленский подозревает США в намерении начать договариваться с Россией до ноябрьских президентских выборов. Вполне вероятно, что все это правда. Но сложности союзников в отношениях с Киевом пока никак не мешают тому, что западные страны все активнее втягиваются в войну.

Джо Байден «неофициально» (но с источниками, разъясняющими решение в CNN) впервые разрешает использовать американское оружие для ударов по территории России — пока только для защиты Харькова, где сегодня от российского удара снова погибли шесть гражданских. А Эмманюэль Макрон намерен в ближайшие дни объявить об отправке в Украину французских военных инструкторов. Россия отвечает традиционным оружием — ядерными угрозами, на этот раз в исполнении эксперта-международника из ВШЭ.

ВЫБОРЫ В США

Как приговор Трампу повлияет на выборы

Дональд Трамп признан виновным по уголовному делу и ждет приговора. Суд присяжных в Нью-Йорке признал его виновным в подделке финансовой отчетности с целью скрыть выплату $130 тысяч за молчание порнозвезде Сторми Дэниелс. Последняя угрожала рассказать об их прежних отношениях в самый чувствительный момент предвыборной кампании Трампа 2016 года. Выплаты ей были проведены как гонорар экс-адвокату Трампа Майклу Коэну, который позднее сам стал фигурантом уголовного дела, отвернулся от Трампа и выступил свидетелем обвинения. Трамп стал первым и единственным экс-президентом США, признанным виновным по уголовному делу. Но даже в этом случае Конституция США не ограничивает его в праве избираться президентом. И пока, похоже, приговор ему только на руку. О том, как вердикт повлияет на выборы, мы рассказываем здесь.

ИНВЕСТИЦИИ

На что ставят финансовые гуру

Каждый квартал, через 45 дней после его завершения, инвестиционные компании и хедж-фонды с активами под управлением больше $100 млн публикуют данные о своих инвестициях по форме 13F. Аналитик «Bell.Инвестиций» Анастасия Долгова изучила последние отчеты финансовых гуру и рассказывает об изменениях в их портфелях и о трех компаниях, к которым как минимум стоит присмотреться.

ТЕХНО

OSINT как развлечение

Нашей рубрике «Онлайн-расследование» этим летом исполняется два года. В ней мы рассказываем об инструментах поиска в интернете по открытым данным — Open Source Intelligence (OSINT). Их можно использовать и в обычной жизни для проверки и поиска важной информации, а также для защиты от мошенников и киберугроз. Но иногда «осинтеры» используют свои навыки для развлечения или превращают их в хобби. Журналист-расследователь The Bell Ирина Панкратова собрала для вас самые интересные OSINT-проекты, о которых знает сама.