Последний год выдался непростым для частных инвесторов: лишение возможности торговать на глобальных рынках, блокировка части активов, валютные ограничения или вовсе смена места жительства. Но и в этой ситуации можно найти привлекательные идеи для вложений. Какие инструменты выбрать и как не потерять доступ к привычным рынкам — разбираемся вместе с ФГ «Финам».
При поддержке
Что изменилось: инвестиционная вселенная сузилась
Из-за роста политической напряженности и санкционного давления инфраструктурные связи между российскими и западными финансовыми рынками оказались почти в один миг разрушенными или затрудненными до крайности. Возможно, реализовались еще не все инфраструктурные риски, говорил в конце прошлого года председатель набсовета Московской биржи Сергей Швецов. Он не исключал, что санкции могут затронуть все основные структуры биржи, включая саму биржу. «Любая организация российская, мне кажется, должна рассматривать сценарий, где она попадает под санкции в текущих условиях», — говорил он. А в феврале 2023 года западные страны расширили санкции, включив в списки еще несколько банковских групп.
Опасаясь расширения санкций, регулятор еще осенью прошлого года ограничил для неквалифицированных инвесторов (их на фондовом рынке большинство) возможность покупать бумаги компаний из «недружественных» стран, с этого года — и вовсе запретил. «Инвестиционная вселенная» для массовых инвесторов резко сузилась — основное место в ней для большинства клиентов крупнейших российских брокеров заняли именно российские активы.
На фондовом рынке правят частники
Изменился и сам российский фондовый рынок, особенно рынок акций — он разом лишился почти всех институциональных инвесторов, поскольку ими традиционно были нерезиденты — преимущественно компании из «недружественных» стран. Московская биржа признавала: частные инвесторы за несколько лет стали новой движущей силой на российском финансовом рынке. Цифры говорят сами за себя: если в конце 2021 года доля розничных инвесторов в объеме торгов акциями на Мосбирже балансировала на уровне 40%, то к концу 2022 года — уже составляла порядка 80%. В некоторых низколиквидных бумагах до 100% оборотов приходилось на физических лиц. В объеме торгов облигациями доля физлиц за год выросла почти на 10 п. п., до 24,3%.
Этот тренд подкрепил и продолжающийся в 2022 году выход на рынок все новых инвесторов, которых не испугала биржевая турбулентность. Согласно данным ЦБ, за первые девять месяцев прошлого года количество брокерских счетов, открытых физлицами, увеличилось более чем на треть, до 27,3 млн штук. В январе Мосбиржа отчиталась: за прошлый год число граждан, имеющих счет на торговой площадке, увеличилось на 6,1 млн человек.
Интерес к фондовому рынку обусловлен несколькими факторами, но главный из них — рост инфляции и стремление граждан сохранить накопленные сбережения. В 2022 году инфляция составила почти 12% против 8,4% годом ранее. Для сравнения: ставки по депозитам в топ-10 российских банков после краткосрочного взлета весной 2022 года колебались в районе 7–8%, а ставки по государственным облигациям и облигациям надежных корпоративных эмитентов были лишь на несколько процентных пунктов выше, чем по депозитам, делится статистикой ЦБ.
Граждане хотят сохранить прежний уровень жизни, в том числе за счет пассивного дохода. Поэтому им могут быть интересны подешевевшие за год российские активы. Но при инвестициях в акции большое значение имеет отраслевая специфика. Интересными могут быть компании, ориентированные на внутренний спрос (например, федеральные ритейлеры) и экспортные сырьевые компании (нефтегазовые и производители удобрений), пишут аналитики ФГ «Финам», будет расти рынок кибербезопасности и сервисы облачной инфраструктуры, компании, участвующие в развитии цифровой экономики в целом и в онлайн-торговле в частности. «В 2023 году онлайн-торговля останется крупнейшим сегментом российской интернет-экономики и основным драйвером роста сопутствующих сегментов», — пишут они.
Многие инвесторы оказались за границей
В прошлом году уехали и не вернулись около 500 000 человек, подсчитал The Bell. Оценки Forbes чуть выше — 700 000 человек. Во время двух волн миграции страну покинули и не вернулись до 10% сотрудников ИТ-компаний — это примерно 100 000 человек, говорил глава Минцифры Максут Шадаев. При этом четверо из пяти специалистов продолжают работать на российские компании, находясь в дружественных странах.
ФГ «Финам» предлагает квалифицированным инвесторам доступ к классическим инструментам на биржах США, стран Европы, Азии и альтернативным инвестиционным продуктам. Так, брокерский счет позволяет совершать сделки с ценными бумагами на биржах NYSE и NASDAQ, включая ETF, АДР, а также конвертировать средства на валютном рынке Московской биржи. Клиенты брокера могут открыть счет прямо в личном кабинете и получить доступ к переводу средств и активов между депозитариями и юрисдикциями, а также выводу средств в любых валютах на банковские счета по всему миру. Пополнить брокерский счет можно в рублях, долларах, евро, а также в юанях.
Другой продукт — «Сегрегированный Global», предназначен для торговли финансовыми инструментами на биржах США. Он будет интересен тем, кто хочет инвестировать на глобальных рынках и переводить деньги на счета в других банках. Такой счет будет оставаться доступным даже при отключении российских банков от системы SWIFT, говорил во время онлайн-встречи клуба «Финам Премиум» Илья Лунин, заместитель руководителя департамента по работе с ключевыми и корпоративными клиентами ФГ «Финам». И если раньше им могли пользоваться только премиальные клиенты, то теперь «Сегрегированный Global» стал доступнее.
Инвестировать в ценные бумаги, например, с первичным листингом на Гонконгской бирже, можно через приложение FinamTrade. Число юрисдикций и инструментов, к которым брокер дает доступ, постоянно расширяется — так, недавно стало известно, что клиенты компании смогут инвестировать на биржах Индии или вложить средства в ЗПИФ, инвестирующий в майнинг криптовалют.
«После значительного падения рынка в 2022 году мы фиксировали резкий рост интереса новых инвесторов к открытию брокерских счетов. Многие клиенты крупных банков, попавших под санкции, выбрали нас в качестве основного брокера. География доступа к крупным международным площадкам у клиентов “Финама” сейчас — одна из наиболее широких на российском рынке (NYSE, NASDAQ, Гонконгская биржа), что делает его одним из наиболее привлекательных для клиентов. Многие инвесторы выбирают “Финам” именно из-за прямого доступа к иностранным площадкам», — прокомментировал Дмитрий Леснов, член правления, руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам».
редактор Дарья Громова