Зачем «Мегамаркету» склады на месте магазинов IKEA, едут ли айтишники в Европу и как пользоваться базами судов

Тема выпуска — зачем «Сбер» решил занять площади IKEA своим маркетплейсом

Принадлежащий «Сберу» онлайн-маркетплейс «Мегамаркет» договорился об аренде 14 бывших российских магазинов IKEA, выкупленных у шведов Газпромбанком. Это крупнейшая и одна из самых загадочных сделок на российском рынке недвижимости: маркетплейс «Сбера» забирает 400 тысяч метров лучшей в России торговой недвижимости, чтобы сделать на ее месте склады. Мы попробовали найти этому событию объяснение.

IKEA пустят под склады

400 тысяч квадратных метров — столько площадей осталось бесцельно пустовать, после того как в июне 2022 года IKEA закрыла все свои магазины. Но на этой неделе для ее помещений по всей России наконец нашелся новый арендатор. В четверг стало известно, что помещения в 14 ТЦ «Мега», в которых раньше располагались магазины и склады IKEA, арендовал «Мегамаркет» — маркетплейс Сбербанка, который в 2023 году отказался от приставки «Сбер», чтобы «не стоять на месте».

Условия сделки не раскрывались, но «Ведомости» уже назвали ее одной из крупнейших в истории и самой крупной с начала войны. Владелец помещений — Газпромбанк, который в конце 2023 года выкупил всю сеть «Мега» у материнской компании IKEA — шведской Ingka Group. Всего банку предположительно за $2 млрд досталось 14 торговых центров площадью 2,3 млн квадратных метров.

Газпромбанку, судя по всему, было нелегко найти арендатора на такую площадь: помещения магазинов пустуют все полгода, которые банк ими владел. Но претенденты все-таки были. Буквально за несколько часов до того, как стороны объявили о завершении сделки, «Коммерсант» написал, что в десяти бывших магазинах IKEA могут открыться термальные бани сети «Термолэнд», которую развивает девелоперская компания «Основа».

Почему в итоге победил «Сбер» и, главное, зачем его маркетплейсу понадобилась эта сделка, до конца не ясно. В совместном сообщении «Мегамаркета» и Газпромбанка говорится, что маркетплейс оборудует арендованные площади под склады и предоставит их партнерам для фулфилмента (операций по быстрой обработке заказов и доставке клиентам). Кроме того, «Мегамаркет» собирается в тестовом режиме запустить там пункты выдачи заказов, чтобы в них можно было оформлять возвраты и примерять одежду.

Выбор партнера Газпромбанком в релизе объясняется тем, что наличие в качестве арендатора онлайн-площадки — это «новый тренд на рынке торговой недвижимости», а остальным арендаторам «Мег» сделка даст возможность «масштабировать свои продажи посредством тех опций, которые предоставляет „Мегамаркет“». О каких конкретно опциях идет речь, из комментария непонятно.

Все это, мягко говоря, не выглядит исчерпывающим объяснением, почему маркетплейс «Сбера» решил арендовать 400 тысяч метров лучших торговых площадей в России под склады.

Туманные перспективы

Зачем именно «Мегамаркету», не самому крупному российскому маркетплейсу, понадобился такой объем новых помещений, понять трудно. Скорее всего, эта сделка невыгодна не только самому «Мегамаркету», но и другим ее участникам, говорит глава «INFOLine» Иван Федяков. «Мегамаркету» — потому что такие затраты неизбежно заставят его еще много лет оставаться убыточным. Газпромбанку — потому что «Мегамаркет» вряд ли заплатил за помещения ту цену, которую мог бы заплатить за них ритейлер, который хотел бы их использовать как торговые площади. «Но самое главное, что это будет в ущерб и всем остальным арендаторам „Меги“. Потому что IKEA генерила торговым центрам трафик, а „Мегамаркет“ так не сможет, по крайней мере на горизонте нескольких лет», — говорит он.

Действительно, IKEA до начала войны создавала для «Меги» основной трафик — от 35 до 40 тысяч человек в каждый выходной день. По оценке аналитиков, падение трафика после ухода IKEA в 2022 году составило не менее 30% — и из-за этого многие оставшиеся арендаторы начали «осторожно сомневаться» в эффективности присутствия в моллах «Мега», писал Forbes.

Именно дисконт, который надо применять к торговой недвижимости IKEA после самой IKEA, может быть единственным разумным объяснением этой странной сделки. Сегмент торговой недвижимости переживает не лучшие времена, напоминает партнер Cross Insight Борис Овчинников: покупатели уходят в онлайн, круг арендаторов сокращается. Ставки аренды даже для обычных торговых площадей в ТЦ уже сопоставимы со стоимостью аренды складских помещений, спрос на которые продолжает расти. А на такой сложный объект, как помещения IKEA с их большим пространством и планировкой под потребности одного конкретного ритейлера трудно было бы найти профильных арендаторов даже с большим дисконтом, считает эксперт.

400 тысяч метров складов — не астрономическая цифра для крупнейших российских маркетплейсов. Собственные складские площади Wildberries сегодня составляют 1,5 млн квадратных метров, а в 2024 году компания собиралась построить еще миллион квадратных метров. У Ozon общая площадь складов прошлым летом превышала 1,7 млн квадратных метров. «Мегамаркет» — самый быстрорастущий игрок на рынке e-commerce в России; он сильнее других нуждается в новых площадях для своей логистики. Если маркетплейс и дальше продолжит расти с той же скоростью, то уже в 2024 году он вполне может сместить «Яндекс.Маркет» с третьего места среди российских онлайн-ритейлеров — хотя отставание от двух лидеров рынка продолжит быть колоссальным.

Впрочем, даже если предположить, что «Мегамаркет» получил бывшие магазины IKEA по цене складов, то за то, чтобы использовать их как склады, придется доплатить еще. В магазинах IKEA склад занимал лишь малую часть общей площади, а конвертация остальных площадей под распределительные центры потребует заметных вложений, отмечает Овчинников. «Но благодаря своему владельцу — „Сберу“ „Мегамаркет“ может инвестировать в свое развитие гораздо смелее, чем другие игроки», — добавляет он.

Альтернативно «Сбер» мог бы попробовать использовать полученные торговые площади для вывода селлеров «Мегамаркета» в офлайн — это могло бы стать его уникальным преимуществом в конкуренции с другими площадками за селлеров и отчасти за покупателей, предполагает Овчинников.

Сверхрост против сверхубытков

Если бы у кого-то из маркетплейсов и могло получиться создать сильный офлайн-сегмент, то, наверное, только у «Мегамаркета». Хотя среди крупнейших маркетплейсов на российском рынке прибыльным остается только Wildberries, в 2023 году никто из участников рынка не тратил на развитие столько, сколько «Сбер», говорят аналитики. И он, очевидно, может себе позволить продолжать: в прошлом году чистая прибыль крупнейшего госбанка выросла до рекордных 1,5 трлн рублей.

В 2022 году основное юрлицо «Мегамаркета», ООО «Маркетплейс», принесло 19 млрд чистого убытка, указывает Овчинников из Cross Insight. Можно предположить, что в 2023 году вместе с кратным ростом объема продаж маркетплейса «Сбера» убытки тоже выросли. Но официальных данных нет: после начала войны «Сбер» резко сократил объем раскрываемой информации. А убытки от e-commerce блока можно легко спрятать внутри гигантской прибыли банка от основной деятельности, продолжает эксперт.

По словам Михаила Бурмистрова из «INFOLine-Аналитики», «Сбер» в 2023 году внес самый большой вклад в развитие онлайн-торговли в стране. По оценке «INFOLine-Аналитики», совокупный убыток трех бизнесов банка в e-commerce — «Мегамаркета», «СберМаркета» и «Самоката» — в 2022 году составлял более 50 млрд рублей, а в 2023 году мог достичь 150 млрд рублей.

Обороты «Мегамаркета» тоже растут быстрее рынка. GMV (оборот всех торговцев на маркетплейсе) площадки в 2023 году вырос в пять раз, до 312 млрд рублей. Лидеры рынка выросли лишь вдвое — но все еще опережают маркетплейс «Сбера» в несколько раз. Оборот Ozon, второго по размеру игрока на рынке, составил 1,7 трлн рублей (+110%). Wildberries пока не раскрыл GMV за весь 2023 год, но только за первую его половину оборот составлял 1,22 трлн рублей (+122%).

Кратный рост оборота «Мегамаркета» во многом объясняется эффектом низкой базы и тем, что «Сбер» не требует от площадки выхода на прибыль или хотя бы сокращения убытков, говорит Овчинников. Еще один важный драйвер роста — очень хорошие условия по бонусной программе «СберСпасибо»: за покупки на «Мегамаркете» начисляется до 12% кэшбэка, а баллами можно оплачивать до 99% стоимости покупки, добавляет он.

Но такое «заливание» рынка деньгами не делает бизнес более эффективным, замечает Федяков из «INFOLine». «„Сбер“ просто делает каждую продажу убыточной по определению, раздавая бонусов больше, чем составляет маржа», — говорит он. «Мегамаркет» заливает рынок и живыми деньгами, рассылая купоны, — чего никто из других крупных российских игроков позволить себе не может.

Но в России сложилась по-своему уникальная ситуация: за рынок маркетплейсов до сих пор конкурирует сразу несколько сильных игроков со своими преимуществами. У лидеров рынка уже есть отрыв в оборотах и своя репутация, у «Яндекс.Маркета» — поисковый трафик и удачная сделка по покупке товарных остатков IKEA, которая позволила ему нарастить базу пользователей (теперь компания пошла дальше и начала продавать товары для дома под собственным брендом Pragma, довольно сильно напоминающие продукты IKEA). Даже у Avito, который запустил продажу новых товаров по формату маркетплейса, есть свои преимущества, полагает Федяков. И непонятно, чем тут мог бы выделиться «Мегамаркет» — без постоянной подпитки деньгами от «Сбера».

КАДРЫ

Растет ли у российских айтишников спрос на европейские ВНЖ

На этой неделе российский IT-рынок обсуждал цифру в 233%, на которые, по данным консалтингового агентства Garant In, вырос спрос российских IT-специалистов на программы получения вида на жительство в Европе за начало 2024 года. Правда, в исследовании не приводилось абсолютных цифр, но сам рост оказался значительным — по сравнению с 2023-м, когда он составлял 44%. 80% запросов пришлось на Францию, где для ВНЖ не требуется проживание на территории страны, утверждали авторы исследования.

С этими цифрами поспешило поспорить Минцифры: по данным ведомства, массового отъезда IT-специалистов из России сейчас нет. Более того, в России айтишников стало на 13% больше (857 тысяч), их зарплаты выросли на 13%, а из уехавших две трети вернулись обратно. Число не вернувшихся за две волны эмиграции 2022 года министр Максут Шадаев оценивал в 100 тысяч.

Однако опрошенные «Коммерсантом» эксперты говорят, что, несмотря на разносторонние льготы и поддержку рынка со стороны государства, поводы для размышлений об отъезде у российских айтишников сохраняются (и множатся). Так, некоторые специалисты нервничают из-за отмены моратория на проверки, оборотных штрафов для компаний и уголовной ответственности до десяти лет за утечки персональных данных. А из-за изоляции российского рынка от глобального многие хотят уехать, просто чтобы не терять стоимости в компетенциях.

О том, куда уезжали российские айтишники, мы рассказывали здесь.

ОНЛАЙН-РАССЛЕДОВАНИЕ

Как искать материалы судебных процессов

Недавно мы рассказали, как владелец холдинга «Авилон» Александр Варшавский стал главным автомагнатом России. Варшавский — американский предприниматель советского происхождения, так что как минимум часть его биографии нам удалось проследить по судебным базам американских судов. В этом выпуске рубрики «Онлайн-расследование» расскажем, как устроены эти судебные реестры и как ими пользоваться.

READ LATER

• Как техногиганты в обход правил и законов об авторском праве собирали данные для обучения своих генеративных нейросетей
• Как будут выглядеть альтернативные магазины приложений на устройствах Apple в Европе
• Как на OnlyFans наступает эра AI: чат-боты заменяют людей, чтобы вести эротические переписки и повышать продажи